W Dawn of Fantasy zaczynasz jako niejaki Harthram, lord z biednego kraju, który za skromny żołd wstępuje do królewskiej armii. Tu odkrywa, że szykuje się wojna z orkowym imperium Gokkholm. Ludzkim królestwem Teria dowodzi niedoświadczony i nieco egocentryczny szlachcic książę Erian III. Kiedy walki zaczynają wymykać się spod kontroli, książę Erian musi przejść przez ogień i dorosnąć. Pomaga mu w tym doradca wojskowy, który służył za czasów jego ojca, nieprzejednany rycerz i barbarzyński żołnierz halfling. Tymczasem w ramach dziwnego spisku czarodziejskie Trzy Zakony zapuszczają się do odległej krainy smoków, podczas gdy ludzcy zdrajcy, sprzymierzeńcy elfów i renegaccy piraci sieją wokół siebie jedynie śmierć i zniszczenie.